Mark to Market Accounting

Virkelig verdi regnskap

•••

Backred/E+/Getty Images

Marked til marked regnskap , som også ofte kalles virkelig verdi regnskap, representerer standard praksis innenfor store deler av finansnæringen . Selskapets balanse gjenspeiler gjeldende markedsverdi av eiendeler og gjeld. På samme måte blir daglige endringer i markedsverdien av eiendeler og forpliktelser umiddelbart ført i firmaets resultatregnskap.

Mark til markedsopplysninger

Den klassiske anvendelsen av merket på markedsregnskap gjelder for virksomheten til verdipapirhandlere . Ved slutten av hver handelsdag vil firmaets kontrollere verdsette verdipapirene som holdes i trading desk-beholdninger til deres sluttkurs. En netto verdiøkning i forhold til forrige handelsdag er en gevinst som resultatføres umiddelbart, og som dermed også øker opptjent egenkapital. På samme måte reflekteres en netto verdinedgang fra dagen før umiddelbart som et tap som flyter inn i resultatregnskapet, og som reduserer selskapets tilbakeholdte inntekter.

2011 Mark to Market-regler

Når det gjelder gjeld, trådte det i tredje kvartal 2011 i kraft nye mark to market regnskapsregler som kan resultere i revaluering av selskapets gjeld, basert på gjeldende markedspriser på denne. Dette kan gi kontraintuitive effekter. For eksempel, hvis markedsverdien av et firmas gjeld faller, enten på grunn av fallende utsikter for firmaet eller på grunn av en generell økning i markedsrentene, kan verdien av slik gjeld reduseres på balansen, noe som øker inntektene og opptjent inntekt. .Dette gjenspeiler den økonomiske virkeligheten at firmaet, i det minste i teorien, kan trekke tilbake gjelden sin til mindre enn pålydende. Det motsatte skjer når markedsverdien av denne gjelden stiger: et tap resultatføres, noe som reduserer tilbakeholdt overskudd.

Bruken av merket til markedsregnskap for verdipapirbeholdninger eller offentlig omsatt gjeld til et selskap er mest nøyaktig når de aktuelle verdipapirene handles i svært likvide offentlige verdipapirmarkeder, slik som New York Stock Exchange eller det nasjonale NASDAQ-markedet. Med mindre likvide verdipapirer blir verdsettelsesprosessen mye mer subjektiv og utsatt for feil.

Fordeler med Mark to Market Accounting

Tilhengere av mark-to-market-regnskap, inkludert mange økonomer og akademiske finansteoretikere, hevder at denne metoden gir et mye mer realistisk og nøyaktig bilde av et firmas økonomiske stilling enn historisk kostnadsregnskap. Videre påpeker talsmenn at mark-to-market bruker disiplin til finansielle tjenestefirmaer som fungerer som et korrektiv til bull and bear-markedssykluser.

I perioder med fallende markeder fremtvinger fallet i verdien av eiendeler på venstre side av balansen – som følge av regnskap til markedsregnskap – en lik nedgang i samme firmas tilbakeholdte inntekter og egenkapital på høyre side hvis dens balanse. For å oppfylle regulatoriske kapitalkrav, vil firmaet da måtte redusere sin belåning (det vil si forholdet mellom gjeld og egenkapital på høyre side av balansen). Tilhengere av mark to market-regnskap vil hevde at dette er en selvkorrigerende mekanisme som reduserer firmaets risikoprofil under markedsnedganger.Motsatt, i perioder med stigende markeder og stigende verdier av eiendeler på firmaets balanse, vil økningen i verdien av eiendeler fra å bruke merket til markedsregnskap gi økt innflytelse.

Ulemper med Mark to Market Accounting

Noen observatører, særlig Steve Forbes, mangeårig redaktør av Forbes magasinet og tidligere presidentkandidat, hevder at mark-to-market-regnskap forverret finanskrisen i 2008. Etter deres mening skapte mark-to-market-reglene en ond sirkel der finansinstitusjoner rapporterte store papirtap ettersom verdien av deres verdipapirbeholdning falt, og reduserte deres kredittverdighet og kredittvurdering, begrenser deres kapasitet til å låne, og dermed presser dem inn i insolvens, til tross for ingen nedgang i deres operasjonelle kontantstrøm.